Desde 1815 hasta 1818 Schlegel residió en Frankfurt como consejero de la legación austríaca a la dieta federal. Entonces acompañó a Metternich a Italia, visitando Roma según se lo pidió su esposa. Cuando retornó a Viena, editó el periódico “Concordia” (1820-1823), donde fue abanderado de la idea de estado cristiano. Después de preparar la edición de todas sus obras (10 volúmenes, 1822-5), nuevamente dio clases de filosofía de la vida y de la historia, continuando en Dresden, en 1828, sobre filosofía del discurso y la palabra. Allí, un ataque de apoplejía le ocasionó una muerte súbita. Schlegel se dedicó a las tres ramas de la poesía, sin mucho éxito. Entre 1805 y 1806 publicó un “Poetisches Tagebuch” que, además de pequeñas piezas líricas, contenía el poema épico Roland. Tres años después apareció sus “Gedichte” (Berlin, 1809), que son modelos de métrica y noble lenguaje, pero sacrifican la frescura a la artificialidad. Después él condenó al romance Lucinda. Su tragedia "Alarkos" no posee valor considerable, a pesar de que Goethe la había puesto en escena en Weimar. La importancia de Schlegel radica en sus numerosos escritos de crítica literaria y en sus esfuerzos logrados para unir a sus amigos de la misma mentalidad (Tieck, Novalis, Schleiermacher) en una sociedad: la Escuela de Romanticismo (1798). Para establecer y difundir los principios de la nueva escuela, Schlegel fundó con su hermano August el periódico "Athenaum" (1798); éste fue abandonado años después, pero no sin antes haber logrado su objetivo. Proclamó el programa para las múltiples luchas del Romanticismo.